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書  名:逆境的思考——索羅斯致富之道

出版日期:2012年5月30

作  者: 孟慈平

社:悅讀名品

ISBN9789865971076

 ■作者簡介

孟慈平 畢業於計算機系,畢業從事軟體研發。一直對文學熱愛,發表過短篇小說、進行微型電影的創作,目前就職於某出版機構,任職主編。

■內容簡介

 在股票出現的四百多年時間裏。產生了多如牛毛的理論,但是,由於條件的限制和股市運行的多變性而使得理論的指向性很不明確,甚至有一理論本身就是互相對立的。可是相互對立的理論之間又不能完全推翻對立的理論。這樣,就出現每個理論都有道理的現象。

  索羅斯認為,投資者要有自己的主見,要對市場有自己的分析和見解,這樣才不會受股評家和小道消息的矇騙,隨意更改自己的投資對象,白白將資金花費在一些沒有投資價值的證券上。索羅斯進一步認為,主見也並不一定就是對的,投資者應該將自己的分析結果帶到市場中檢驗。所以,投資者不但要有主見,而且要隨時留意自己的主見是否是正確的。

  思想的敏銳和行動的果斷,是投資者在長期投資中必須具備的素質,也是任何成功的投資者必須擁有的先決條件。索羅斯總是能夠及時地捕捉到投資的機會,在投資市場中遊刃有餘。他的敏銳性和果斷性是很多的投資家所無法匹敵的,同時他的行動也超乎常人想像的快捷。他在肯定自己的判斷後,敢於迅速出手,比別人更早地搶到投資機會。

  索羅斯認為,市場主流的偏向越大,市場的波動也會越大,並且還會造成很大的影響。這時,若投資者可以迅速抓住市場盛衰交替的時機,適當地調整自己的投資策略,按照計畫進行投資,便能在混亂的市場中獲得良好的投資機會。

  索羅斯以對紐約城市公司的投資就是最好的例子。當時紐約城市公司面臨破產,那時候很多美國經濟學家們已經在各種媒體上發表言論,聲稱該公司必將倒閉。這些言論動搖了投資者的信心,導致紐約城市公司的股票遭到瘋狂拋售。然而索羅斯卻絲毫不為情勢所動,他根據自己的調查和研究得出,紐約城市公司的股票被嚴重低估。索羅斯認為,這個公司不會倒閉,而且公司有價證券的實際價值由於市場上投資者的拋售行為而被嚴重低估。於是,索羅斯選擇了一個合理的價位,趁機大量購進紐約城市公司的有價證券。他的這種瘋狂抄底的行為遭到了很多人

 

的嘲笑。但很快,市場就驗證了他的推測。紐約城市公司最終擺脫了困境,它的股票價格也不斷攀升。索羅斯再在此時,趁投資者對該公司重拾信心,瘋狂購進該公司股票時,迅速拋出手中的證券,這樣低進高出而大獲利潤。

  其實,過度反應的市場其形成主要是由於順勢而動的跟風者所形成的主流偏見對市場所形成的推動,跟風者的行動具有一定的盲目性,卻同樣能使市場自身的趨勢加強。由於市場因素複雜,不確定的因素越多,隨波逐流於市場趨勢的人也就越多,這種順勢操作的投機行為影響就越大,這種影響本身也成為了影響市場走勢的基本面因素之一,風助火勢,市場被投資者誇大的偏見所左右,二者相互作用令投資者陷入了盲目的狂躁情緒之中,趨勢越強,偏見偏離真相越遠,實際上也使得市場變得越來越接近脆弱。過度反應的市場必然會造成盛衰轉折現象的發生。

  作為當今世界上最成功的投機投資者,索羅斯的投資者理念之一就是不要受市場情緒的干擾。當金融市場處於強市或者弱市時,他總能保持淡定的心態,從不因為別人的看法或者觀點而改變自己的決策。索羅斯對金融市場有著與生俱來的判斷力和獨特的洞察力,無論投資發生怎樣的變化,他都能冷靜地面對問題。這種時刻保持高度警惕的投資狀態,使他在一次又一次的投資過程中獲益匪淺。

  所以,投資者要想在股市上有所得,首先必須具有這樣的觀念:把市場看作處於非均衡狀態,時刻心懷戒備,隨時為可能出現的暴漲暴跌現象做好準備。

■目錄

第一篇 索羅斯教你玩轉基金 017

第一章 認識基金,評估基金價值    018

基金的真面目    018

共同基金和對沖基金  025

從投資目標和管理人評估基金  033

從資產配置看基金的獲利能力      041

評估基金業績衡量相對回報    050

從基金財務管理看基金獲利能力    055

 

第二章 尋找基金買點  060

人的期望決定市場動態    060

在市場的轉捩點取勝  066

超前把握趨勢掌握先機    071

從整體經濟環境分析市場風險  074

 

第三章 索羅斯教你何時獲利了結    080

冷靜思考,抓住時機  080

在謙虛與自信中求平衡    084

找出股票市場的盲點  088

基金轉換,進退自如的策略    091

 

第四章 索羅斯的基金投資理論  096

通過投資目標和管理人來評估基金  096

通過資產配置來看基金的盈利能力  102

 

 

 

 

通過基金評價來評估挑選基金  108

跟索羅斯學習如何把準基金買賣時點    112

以最少的自有資金支配最多的外部資金  118

如何通過基金公司來看基金的發展潛力 122

通過基金經理來看基金的發展潛力  128

選擇適合自己的基金  133

 

第二篇 金融天才索羅斯的炒股寶典 139

第一章 要有垃圾裏找黃金的慧眼    140

 

選股就選「垃圾」的  140

尋找股票的內在價值  144

選擇最優秀和最差的股票投資  149

不要用「贏家」補貼「輸家」  153

尋找股票市場的盲點  158

尋找股票的帳面價值和隱蔽資產    161

 

第二章 昨天的歷史,明日的走勢    166

索羅斯對市場獨特的感悟  166

揭露市場偏見製造的假像  170

發掘過度反應的市場  173

逆向思考,成功在失敗的預測中延續    176

遠離市場才能戰勝市場    179

尋找市場轉捩點  185

自己的經驗只能借鑒,不可全信    189

 

第三章  低買高賣有條件 194

「靜如處子,動如脫兔」  194

該出手時,果斷出手  198

見壞快「閃」    205

一定要小心融資  207

 

第四章 索羅斯的炒股忠告  212

掌握最好的時機沽出股票  212

沉著冷靜地對待股市沉浮  217

索羅斯的投資手段:樂於賣空  224

堅持到最後  226

保持清醒頭腦,理智對待市場  230

看好自己的「籃子」,該放就放 235

 

第三篇 索羅斯教你防範風險 241

第一章 有投資,就有風險  242

 

風險是一種常態  242

投資風險與收益如影相隨  245

「與矛盾共生」  246

不要拿你的全部家當去賭  250

冒險而不忽略風險    253

 

第二章 索羅斯如何規避風險 260

 

徹底擺脫情緒的控制  260

決不做「賭徒」式的冒險      264

積極管理投資風險    268

周密的風險規避措施 273

設立止損點  278

注意認知和實際事件間的巨大差距  281

將理智發揮到「冷漠無情」    286

 

第三章 索羅斯風險投資管理策略    292

確定自己的能力範圍  292

超凡的警覺性    297

組合投資,分散風險  302

將保住資本放在第一位    307

認錯才會贏  311

 

 

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